Dr. Watson régi iskolatársa, "Ebihal" Phelps szorul segítségre egy rejtélyes külügyminisztériumi eset kapcsán. Eltűnik egy szigorúan titkos szerződés, mely ha nem kerül elő, akár a világbékét is veszélybe sodorhatja. Csak Holmes képes időben a nyomára bukkanni.